A Berkshire Hathaway, sob a liderança do icônico Warren Buffett, deu um passo considerável no terceiro trimestre de 2023 ao ampliar seus recursos financeiros, alcançando uma impressionante marca de 325,2 bilhões de dólares em caixa. Este aumento substancial na liquidez vem à tona em um contexto de retração nas participações em ações, com um destaque especial para sua decisão de vender parte significativa de suas ações da Apple. O movimento, embora surpreendente à primeira vista, se alinha com as estratégias prévias de Buffett sobre a gestão de investimentos e a volatilidade dos mercados.
Durante o período em análise, Berkshire Hathaway não apenas reduziu seu investimento na Apple em cerca de 25%, equivalente a aproximadamente 100 milhões de ações, mas também vendeu uma parcela significativa de ações de outras empresas, incluindo o Bank of America. Ao todo, a empresa liquidou um estoque que totaliza cerca de 36,1 bilhões de dólares de ações, indicando um comportamento cauteloso em um cenário econômico de incertezas. Apesar das vendas, a Apple continua a ser a maior participação acionária da Berkshire, com um valor de mercado restante em torno de 69,9 bilhões de dólares.
No entanto, nem todos os aspectos financeiros da Berkshire都是 favoráveis. O lucro operacional caiu 6% no terceiro trimestre, estabelecendo-se em 10,09 bilhões de dólares, ou cerca de 7.019 dólares por ação da Classe A. Essa diminuição reflete o aumento das responsabilidades em relação a sinistros de seguros, exacerbada pela passagem do Furacão Helene, que provocou perdas de aproximadamente 565 milhões de dólares. Além disso, uma relevante liquidação judicial relacionada à defunta fornecedora de talco Whittaker Clark & Daniels contribuiu para este cenário complicado.
Enquanto isso, alguns dos segmentos da Berkshire mostraram resiliência. A Geico, uma das principais seguradoras de automóveis, teve uma melhora de sua rentabilidade, quase dobrando o lucro de subescrições. O setor ferroviário, representado pela BNSF, também viu um aumento em sua performance, impulsionado pelo transporte de mais bens de consumo. A Berkshire Hathaway Energy, por sua vez, experimentou uma redução nas despesas operacionais, contribuindo de forma positiva para o resultado agregado da empresa.
A empresa também se preparou para possíveis futuros desafios, projetando perdas de 1,3 a 1,5 bilhões de dólares antes de impostos no quarto trimestre devido aos impactos do Furacão Milton, que atingiu a Flórida em outubro. Apesar desta previsão de perdas, o lucro líquido da Berkshire no terceiro trimestre foi de 26,25 bilhões de dólares, representando um ganho de 18.272 dólares por ação da Classe A, uma recuperação se comparado ao mesmo período do ano anterior, quando a empresa registrou perdas significativas devido à desvalorização de ações.
Buffett, agora com 94 anos, continua a liderar a Berkshire Hathaway, que sob sua batuta se tornou um dos conglomerados mais respeitados mundialmente desde 1965. A transição da liderança para o vice-presidente Greg Abel, que tem 62 anos, está em pauta e tem sido um ponto de interesse para investidores e analistas. A estrutura diversificada da Berkshire inclui setores como energia, manufatura, corretagem de imóveis e varejo, com nomes conhecidos como Dairy Queen e Fruit of the Loom, cimentando ainda mais sua relevância no mercado industrial e comercial americano.
Com isso, fica evidente que, apesar de um ambiente desafiador e um foco crescente na manutenção de liquidez, Berkshire Hathaway continua a buscar oportunidades enquanto navega por um cenário econômico incerto. O modo como Buffett e sua equipe respondem a essas mudanças pode servir como um novo teste de sua habilidade em preservar a integridade e a prosperidade do conglomerado que, por tantas décadas, tem sido uma referência de astúcia e sucesso nos negócios.
