Getty Images
Em setembro, aqueles que estavam em busca de um novo lar finalmente viveram uma grande mudança quando as taxas de juros de hipoteca caíram para o menor patamar em dois anos. Tal redução surgiu antes da expectativa em relação a uma queda audaciosa de 50 pontos-base na taxa dos fundos federais, trazendo um alívio após anos de alta contínua, que levou as taxas a níveis nunca vistos desde 2000. Entretanto, o que se esperava ser um precursor de um cenário mais ameno de taxas de hipoteca acabou não se concretizando em outubro.
Ao contrário das expectativas mais otimistas, os credores, impulsionados por dados favoráveis sobre inflação e desemprego, começaram a elevar as taxas de juros de forma acelerada, em contrapartida ao que se observou na queda anterior. Essa ação trouxe novas dificuldades para aqueles que buscavam adquirir imóveis ou refinanciar, visto que as taxas de compra e refinanciamento subiram em cerca de um ponto percentual. Embora a redução de 50 pontos-base tenha ocorrido, as taxas de juros de hipoteca em 31 de outubro estavam fixadas em 6,72% para uma hipoteca de 30 anos – posição similar ao cenário registrado em 1º de agosto, antes de qualquer corte, segundo dados da Freddie Mac.
No entanto, nesta semana, o Federal Reserve se prepara para uma nova reunião, a primeira desde a notável queda de setembro, e uma nova redução parece estar próxima. Embora existam motivos para um otimismo cauteloso, o que realmente ocorrerá com as taxas de hipoteca após a suposta redução do Fed? Abaixo, tentamos decifrar essa questão e o impacto que isso pode ter.
O que esperar das taxas de hipoteca após a redução do Fed?
Segundo a ferramenta FedWatch do CME Group, a probabilidade de corte na taxa de 25 pontos-base é extremamente alta, mais de 99%. Assim, é praticamente certo que a taxa dos fundos federais cairá novamente, situando-se entre 4,50% e 4,75%. Contudo, o impacto disso nas taxas atuais de hipoteca pode ser menos significativo do que muitos esperam, por uma série de razões.
Primeiro: reduções já estão embutidas nas ofertas: Muitos credores já incorporaram essa esperada queda de 25 pontos-base em suas ofertas, o que sugere que não haverá uma diferença marcante nas taxas oferecidas agora e aquelas que surgirão ao final da semana. Por outro lado, caso a redução alcançasse os 50 pontos-base, poderíamos ver uma diminuição considerável nas taxas.
Segundo: as taxas de hipoteca são influenciadas por diversos fatores além do Fed: A experiência de outubro, onde havia uma clara ausência de reunião do Fed, mas mesmo assim as taxas dispararam, evidencia que questões como dados de desemprego e inflação têm papel crucial na definição das taxas de juros de hipoteca. A influência do rendimento do Tesouro de 10 anos também é significativa. Portanto, sem uma tendência positiva em relação a esses indicadores, mesmo uma redução de 25 pontos-base pode ter pouco ou nenhum efeito.
Terceiro: o alívio será gradual: Se muitos acreditam que cortes de taxa podem ser suaves e rápidos, a realidade nos últimos anos tem mostrado que os aumentos e diminuições têm ocorrido de maneira mais branda e gradual. Os cortes drásticos que muitos experimentaram em 2020, consequência da pandemia, não podem ser comparados ao que temos visto atualmente com as taxas subindo ao longo de dois anos. Assim, a melhoria também deve ser gradual.
Para que os tomadores de empréstimos sintam um alívio significativo, é possível que sejam necessárias múltiplas reduções nas taxas dos fundos federais e que essas ocorram em incrementos maiores do que 25 pontos-base. Fatores como a inflação e as condições do mercado de trabalho também podem manter as reduções em níveis modestos, ou até mesmo intervir na continuidade de tais cortes. Diante desse cenário, aqueles que puderem comprar a casa dos seus sonhos neste momento podem se beneficiar ao agir logo, optando por refinanciar posteriormente quando o cenário de taxas se estabilizar.
Considerações Finais sobre o Cenário das Taxas de Juros
Em resumo, as taxas de hipoteca podem experimentar uma nova queda após o esperado corte do Fed desta semana, mas mudanças significativas estão longe de acontecer. Isto se deve ao fato de que a redução esperada é considerada mínima e já foi precificada por muitos credores de antemão. Além disso, as taxas de hipoteca não respondem apenas às ações do Fed e o caminho para uma normalização total das taxas pode exigir o mesmo tempo que foi necessário para suas elevações. Portanto, para aqueles que encontraram um lar desejado ou que precisam refinanciar, mesmo que as taxas disponíveis sejam menos do que ideais, pode ser uma boa oportunidade para agir imediatamente.
Se restaram mais dúvidas sobre as taxas de hipoteca, busque por informações adicionais disponíveis em fontes confiáveis.
