Aqueles que pretendem adquirir uma residência nos Estados Unidos nos próximos dois anos podem estar diante de um cenário pouco alentador. As condições do mercado imobiliário estão mudando e isso pode tornar o sonho da casa própria uma meta ainda mais distante para muitos americanos. O que os economistas têm a dizer e quais são as projeções para as taxas de juros nos próximos anos?
Após atingir picos históricos em quase 8% no final do ano passado, as taxas de hipoteca recuaram, chegando a quase 6% em setembro. No entanto, esse alívio foi breve e as taxas têm se elevado gradualmente desde então. Segundo a Freddie Mac, a taxa média de um empréstimo padrão de 30 anos agora está em 6,84%, representando o sétimo aumento semanal nas últimas oito semanas. Para os compradores que sonham em tornar-se proprietários, a perspectiva não é boa, já que as taxas de hipoteca devem permanecer acima de 6% por pelo menos mais dois anos, conforme indicam economistas e previsões recentes.
Lawrence Yun, economista-chefe da Associação Nacional de Corretores de Imóveis, enfatiza que o novo normal provavelmente será em torno de 6%. “Não vamos voltar a condições de taxas de hipoteca de 3%, 4% ou 5%”, afirmou Yun em uma coletiva de imprensa. Isso significa que os americanos em busca de uma casa não deverão esperar uma diminuição significativa nos custos de empréstimos, o que pode excluir muitas pessoas do que é conhecido como uma parte fundamental do sonho americano.
Projeções da Wells Fargo apontam que as taxas de hipoteca devem, em média, ficar em torno de 6,3% até o final do próximo ano, com expectativa de permanência nesse nível até 2026. De acordo com a Fannie Mae, houve uma revisão significativa para cima em suas previsões, prevendo uma taxa média de 6,4% para o próximo ano e 6,1% em 2026. Esses números têm implicações diretas sobre as vendas de imóveis, que estão a caminho de registrar seu pior desempenho desde 1995, impulsionadas pelo crescimento constante dos preços das casas e pelas taxas de hipoteca elevadas. Dados da Associação Nacional de Restaurantes (NAR) revelam que os preços das casas não caem há mais de um ano e que o breve alívio nas taxas de empréstimos neste ano chegou tarde demais para estimular a atividade de compra de imóveis.
Se as economias do país continuarem a se aquecer, pode ser um espaço fértil para que as taxas de juros subam ainda mais. Muitas das políticas econômicas propostas pelo presidente Donald Trump, se implementadas, podem reativar a inflação. Economistas alertam que isso pode impedir que o Federal Reserve baixe as taxas de juros e, em alguns casos, pode até levar a aumentos nas taxas pelo banco central. As promessas de Trump de mais cortes de impostos e gastos deficitários podem adicionar trilhões de dólares à dívida nacional, forçando o governo a tomar emprestado mais dinheiro de detentores de títulos.
Resumidamente, o que isso significa para aqueles que dependem de um financiamento para adquirir uma casa? A situação parece complicada e, para alguns compradores, pode se tornar uma verdadeira dor de cabeça.
fatores que impedirão uma queda nas taxas no futuro
A recente elevação nas taxas de hipoteca também foi impulsionada por dados econômicos robustos, um fator que pode impedir o Federal Reserve de baixar as taxas nos próximos anos. A recente alta nas taxas segue-se a um período em que as taxas de hipoteca caíram para um mínimo de dois anos de 6,08% em setembro passado, quando os números de emprego e gastos no varejo mostraram desempenho positivo. Dados recentes sobre a inflação também contribuíram para a elevação nas taxas, provocando a preocupação no mercado.
A complexidade do mercado de títulos do Tesouro dos Estados Unidos, avaliado em 28 trilhões de dólares, pode ter precificado os efeitos potenciais da política econômica de Trump sobre a economia nacional. O economista-chefe da Economic Outlook Group, Bernard Baumohl, destacou que o mercado de títulos é extremamente sensível a qualquer sinal de inflação: “A história repetidamente nos advertiu sobre os efeitos corrosivos que as tarifas podem ter sobre os preços.” A agenda econômica de Trump, que inclui tarifas rígidas, poderia elevar os preços ao consumidor, o que pode acirrar ainda mais a inflação.
Recentemente, o investidor bilionário Paul Tudor Jones enfatizou que a dívida nacional em ascensão sob Trump poderia desencadear reações negativas no mercado de títulos. Ele advertiu que, se não forem tomadas medidas em relação aos problemas de gastos, “vamos ficar sem dinheiro muito rapidamente”, afirmando sua decisão de se distanciar de qualquer renda fixa.
como os consumidores estão lidando com a nova realidade
Entretanto, alguns consumidores começam a se adaptar a essa nova realidade. Em setembro, Nick Dus, de Evansville, Indiana, relatou que vários de seus amigos estão em busca de casas maiores, mas mantêm-se em espera até que as taxas de juros caiam. Ele e sua esposa conseguiram um financiamento com uma taxa de 2,75% durante a pandemia, mas agora se preocupam que seus filhos não terão a mesma oportunidade.
“Estamos preocupados com nossos filhos”, afirmou Dus. “Se as coisas não mudarem, realmente me preocupo com a possibilidade de eles encontrarem uma boa casa um dia.” Contudo, Yun, da NAR, observa que mesmo em um cenário de altas taxas de juros, a economia forte pode ter suas vantagens, como novos empregos e um aumento no estoque de casas disponíveis.
A saúde do mercado de trabalho é fundamental, uma vez que o crescimento salarial sólido e os salários estáveis facilitam a adaptação a taxas de hipoteca elevadas. Embora a força de trabalho dos Estados Unidos tenha desacelerado nos últimos meses, o desemprego ainda permanece em níveis historicamente baixos. O estoque total de moradias disponíveis no mercado tem mostrado melhora constante ao longo do ano, à medida que muitos proprietários foram forçados a colocar suas casas à venda devido a mudanças de vida, como divórcios ou casamentos.
“Não espero que as taxas de hipoteca sejam significativamente diferentes de 6% na maior parte do próximo ano”, acrescentou Yun. “Mas acho que os consumidores estão se acostumando com isso. Se as pessoas começarem a aceitar 6%, 7% como o novo normal, então, aumentos na formação de lares e um maior estoque de imóveis podem impulsionar a venda de casas.”
As perspectivas para a compra de imóveis podem parecer sombrias, mas a adaptabilidade do mercado será crucial para moldar o futuro. Se os consumidores se ajustarem às novas condições e a economia continuar seu ritmo positivo, talvez seja possível vislumbrar uma luz no fim do túnel.
