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Os investimentos de capital de risco (VC) em mercados emergentes, incluindo o Oriente Médio e o Norte da África (MENA), registraram uma queda acentuada de mais de 40% em comparação com o ano anterior, 2023. Esta informação é revelada em um novo relatório que reflete uma tendência global mais ampla de redução no financiamento de VC nos últimos dois anos, especialmente para empresas não relacionadas à inteligência artificial. O total arrecadado nas regiões analisadas foi de 9,1 bilhões de dólares, o que representa uma queda de 41% em relação ao ano anterior. Além disso, a atividade de negócios também sofreu um impacto, com uma diminuição de 20% no número de transações, resultando em um total de 1.527 negócios realizados em 2024. Contudo, há indícios promissores de recuperação, uma vez que as taxas de juros estão em queda globalmente, acompanhadas de uma inflação mais baixa, enquanto os investimentos em estágio inicial demonstraram resiliência.
Os dados apresentados estão detalhados no Relatório de Investimentos de Capital de Risco 2024, elaborado pelo grupo de pesquisa MAGNiTT, com sede na MENA. O relatório analisa o mercado agregado de investimentos emergentes, incluindo a MENA, a África, o Sudeste Asiático, a Turquia e o Paquistão. Na região do MENA, [https://magnitt.com] as startups arrecadaram 1,9 bilhões de dólares em 2024, uma diminuição de 29% anualmente. No entanto, essa queda foi relativamente leve quando comparada aos recuos verificados no Sudeste Asiático (45%) e na África (44%). Isso mostra que, apesar da diminuição, a região continua a manter um crescimento no espaço de venture capital.
Embora o volume total de financiamento em 2024 tenha diminuído, os níveis ainda se mantêm superiores aos de 2020, que antecederam os anos de boom de 2021 e 2022. Essa discrepância sugere uma resiliência contínua no setor. Em um dado otimista, houve um aumento de 7% no número de negócios (totalizando 571) e o número de investidores teve um crescimento significativo de 18%, alcançando 475. Além disso, impressionantes 47% de todos os investimentos realizados estavam na faixa de 1 a 5 milhões de dólares, indicando uma mudança notável em direção a investimentos em estágios iniciais de desenvolvimento. Por outro lado, MENA enfrentou uma diminuição significativa nas transações de late-stage.
Em termos de setores, observou-se que o Fintech se destacou, arrecadando 3,9 bilhões de dólares em 2024. Este desempenho destaca a vitalidade do setor em mercados emergentes, onde os serviços financeiros mais desenvolvidos ainda são escassos. O relatório adverte que essa realidade oferece uma oportunidade potencial para fusões e aquisições em diferentes geografias dentro da região. Como uma consequência do atual cenário, os investidores internacionais têm se mostrado mais inclinados a focar em negócios de late-stage, como os recentes levantamentos de 500 milhões de dólares pela Insider e 250 milhões de dólares pela Série D da Tyme, resultando em 53% dos 475 investidores que apoiaram startups na região.
No tocante ao desempenho global, o relatório revelou uma queda de 32% nos exits, totalizando apenas 94 transações em 2024. O capital destinado a investimentos em late-stage tem se tornado escasso, em meio à permanência de mercados públicos fechados. Philip Bahoshy, CEO da MAGNiTT, enfatizou em uma declaração que “esperamos que os cortes nas taxas comecem a aumentar a disponibilidade de capital dentro dos próximos 6 a 9 meses, preparando o cenário para um ambiente de financiamento mais robusto em 2025”. Ele também observou que 2024 foi possivelmente “o fundo do poço” em termos de desaceleração de financiamento.
Além disso, Bahoshy destacou que os Emirados Árabes Unidos (EAU), a Arábia Saudita e o Catar presenciaram uma “aumento na atividade de negócios ano após ano”, apesar da desaceleração total no volume de capital investido. O número total de investidores na MENA também cresceu consideravelmente, o que sugere que os investidores, especialmente os internacionais, estão começando a demonstrar uma confiança crescente nas startups da região. Essa confiança renovada poderia ser um precursor de um novo ciclo de crescimento no ecossistema de investimentos de capital de risco, uma vez que os desafios atuais começam a ceder espaço para oportunidades.
Em síntese, enquanto os números de 2024 podem parecer preocupantes à primeira vista, a resiliência dos investimentos em estágio inicial e a potencial melhoria nas condições econômicas globais podem indicar que o nosso horizonte aguarda tempos mais prósperos para as startups em mercados emergentes.
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