Ouro é, sem dúvida, um dos ativos mais cobiçados e tradicionais da economia mundial, atraindo investidores à medida que as incertezas econômicas pairam no horizonte. No ano de 2024, os preços do ouro atingiram recordes históricos, superando a marca de US$ 2.700 por onça. Este aumento considerável foi impulsionado, em grande parte, pelas crescentes preocupações inflacionárias e por uma busca incessante por segurança em ativos estáveis. O papel dos bancos centrais, que intensificaram suas compras, também foi crucial neste cenário.
Recentemente, as reduções nas taxas de juros promovidas pelo Federal Reserve reacenderam o interesse pelo investimento em ouro. No entanto, os preços recuaram de seus picos em 2024, deixando muitos investidores apreensivos quanto aos rumos do mercado para o novo ano que se inicia. Assim, é imperativo questionar: quais são as expectativas para os preços do ouro em 2025? Neste contexto, exploraremos as possíveis direções que o mercado do ouro pode seguir e o que você deve observar se está considerando incluir esse metal precioso para diversificar seu portfólio.
Segundo especialistas financeiros, como Kevin Shahnazari, fundador e CEO da FinlyWealth, as perspectivas para os preços do ouro tendem a ser otimistas em 2025. “Minha análise é pautada pela persistente incerteza global, pelos padrões de compra dos bancos centrais e pelas mudanças nas políticas monetárias”, afirma o especialista. Neste sentido, vamos analisar três cenários distintos que o mercado de ouro pode enfrentar em 2025.
Cenário 1: A perspectiva otimista
Alguns analistas preveem ganhos moderados para o ouro no próximo ano. Essa visão positiva decorre do aumento da demanda em diferentes frentes. Conflitos globais recentes têm tornado o ouro um ativo ainda mais atrativo, à medida que investidores buscam segurança financeira. A situação pode se agravar se o Federal Reserve optar por cortas as taxas de juros, o que tenderia a enfraquecer o dólar e, por conseguinte, tornaria o ouro mais atraente. Se os bancos centrais continuarem a realizar compras em níveis recorde e as preocupações inflacionárias persistirem, espera-se que os preços do ouro encontrem um suporte robusto ao longo de 2025.
Cenário 2: A perspectiva estável
Para que o cenário do “Goldilocks”, como o chamam os especialistas, se concretize, é necessário que alguns fatores se alinhem. “Se as taxas de juros permanecerem estáveis e a inflação voltar a se normalizar em torno de 2%, as cotações do ouro deverão se manter relativamente estáveis”, sugere Shahnazari. Este cenário ideal exige um dólar americano estável, sem perturbações nas cadeias de suprimento, e uma diminuição das tensões geopolíticas, o que permitiria ao ouro manter seu valor sem grandes oscilações de preço.
Cenário 3: A perspectiva pessimista
“Uma valorização inesperada do dólar, acompanhada de taxas de juros reais superiores ao previsto, poderá pressionar os preços do ouro para baixo”, adverte Shahnazari. Caso os preços caiam abaixo de certos níveis de suporte técnico, isso poderia desencadear vendas automáticas por traders que seguem padrões gráficos, resultando em uma fraqueza sustentada ao longo do ano.
Fatores que irão moldar o preço do ouro em 2025
Conforme afirmam Shahnazari e Rosa Y.C. Chen, diretora de pesquisa e gestora de portfólio da firma de investimentos Bradley, Foster & Sargent, existem cinco fatores que podem impactar a trajetória do ouro em 2025, e é fundamental que investidores estejam atentos a eles. O primeiro deles é o índice do dólar e os rendimentos reais. Aumento nesses rendimentos, ajustados pela inflação, frequentemente pressiona os preços do ouro para baixo, enquanto um dólar mais fraco tende a sustentar valores maiores para o metal precioso. Em segundo lugar, as compras por parte de bancos centrais são essenciais; as grandes instituições continuam a ser compradoras constantes de ouro, criando uma demanda estável independentemente das flutuações de preço no mercado. Além disso, o crescimento da dívida dos EUA e a crescente inflação podem resultar em maiores preços do ouro à medida que a moeda se desvaloriza.
Por último, as correntes de investimento em ETFs de ouro e eventos inesperados, como ciberataques significativos, podem influenciar diretamente as cotações do ouro. Por exemplo, um avanço nas tecnologias de mineração pode aumentar a oferta e, por conseguinte, pressionar os preços para baixo.
A conclusão: preparando-se para as flutuações do mercado
Diante de todos esses cenários, Chen observa que “o ouro esteve e continua a estar em uma tendência de alta.” Independentemente de qual direção os preços do ouro tomem em 2025, é essencial que os investidores comecem a tomar decisões financeiras inteligentes o quanto antes. É aconselhável consultar um consultor financeiro para compreender as opções disponíveis. Cada uma delas apresenta diferentes considerações; por exemplo, o ouro físico oferece propriedade direta, porém requer soluções de armazenagem e envolve custos de transação mais altos. Já as ações de mineração de ouro podem proporcionar dividendos e facilidades na negociação, embora carreguem riscos associados às empresas em específico.
Independentemente do caminho escolhido, é crucial manter uma perspectiva de longo prazo e alinhar seus investimentos com seus objetivos financeiros de abrangência maior. Em caso de dúvidas, Shahnazari recomenda manter uma alocação de 5% a 10% em ouro durante períodos de preços em alta e praticar “dollar-cost averaging” em mercados estáveis.
