A evolução do mercado financeiro é frequentemente cercada por mitos e percepções errôneas. Alguns acreditam que o sistema financeiro tradicional, frequentemente referido como TradFi, é altamente centralizado e dominado por grandes bancos. No entanto, a realidade é que a estrutura bancária global é composta por uma vasta rede descentralizada, onde diversas autoridades e entidades regionais se entrelaçam, proporcionando uma complexidade muitas vezes subestimada. Além disso, outro equívoco amplamente disseminado é que as tecnologias mais antigas têm custos altos, obstaculizando o acesso a serviços bancários. A verdade é que, em muitas situações, os altos preços e o acesso limitado têm raízes em regulamentações complicadas ou na falta de competição. Tecnologias como o processamento de transações em mainframes são extremamente eficientes e acessíveis. Mesmo que o código em execução possa ter décadas de história, a infraestrutura por trás destes sistemas raramente é tão antiga quanto se imagina.
Recentemente, o Bitcoin alcançou um novo recorde histórico de $76 mil, enquanto os Fundos Negociados em Bolsa (ETFs) no setor de criptomoedas registraram entradas impressionantes de $620 milhões. Esses números não são meramente estatísticas; eles refletem uma mudança de paradigma na maneira como as transações financeiras são realizadas e percebidas nos dias atuais. A possibilidade de que o Bitcoin e outras criptomoedas possam ultrapassar os métodos tradicionais de pagamento é uma questão que está em voga, especialmente considerando o que muitos veem como a luta iminente entre os serviços financeiros centralizados e a inovação disruptiva que os blockchains proporcionam.
Embora os sistemas de blockchain possam não ser tecnicamente mais eficientes do que as opções centralizadas para o simples processamento de pagamentos, a concorrência intensa e a inovação dentro do setor podem criar um cenário no qual esses sistemas se tornam irresistíveis. A analogia com as telecomunicações é apropriada: apesar das falhas inerentes da internet para comunicações de voz e vídeo, sua acessibilidade e o nível de competição a tornaram a escolha preponderante. Esse mesmo fenômeno pode estar começando a se materializar no setor financeiro.
Atualmente, os preços das transações em blockchain são significativamente mais baixos do que aqueles oferecidos por instituições financeiras tradicionais. Redes de blockchain como Solana e Aptos têm reduzido os custos por transação a menos de um centavo, algo que desafia a estrutura de preços das instituições existentes. Pesquisa interna realizada pela EY sugere que a migração para sistemas de finanças em blockchain poderia resultar em economias superiores a $100 milhões por ano, apenas em transações internas.
No entanto, surge a questão: por que as empresas e indivíduos não estão se movendo rapidamente para ambientes financeiros baseados em blockchain? A resposta reside em uma combinação de inércia do mercado e desafios de implementação. Apesar do surgimento de um ecossistema crescente de serviços financeiros que operam tanto em ambientes on-chain quanto off-chain, incluindo empresas que oferecem serviços de folha de pagamento a custos reduzidos, a transição completa enfrenta barreiras significativas. O setor empresarial, muitas vezes burocrático, apresenta uma resistência ainda maior à adoção de novas tecnologias do que os consumidores individuais. Além disso, a falta de conformidade regulatória robusta e análises de prevenção a fraudes ainda representa barreiras que precisam ser superadas.
Entretanto, esses desafios não são intransponíveis; representam apenas obstáculos temporários enquanto o setor evolui. O mercado de blockchain, com sua programabilidade, permite a adição de recursos que ainda não estão disponíveis. A Lei de Moore sugere que a implementação dessas melhorias se tornará mais acessível com o tempo, potencializando ainda mais as possibilidades de crescimento desta nova era financeira.
No horizonte dos próximos dez anos, o setor de finanças tradicional enfrenta um momento crítico que poderá moldar a dinâmica do mercado financeiro para o próximo século. Em analogia ao que ocorreu com os gigantes das telecomunicações antes da explosão das tecnologias de internet e móveis, a maioria das instituições financeiras tradicionais está à beira de uma transformação radical. Poucas conseguiram manter sua forma ou estrutura originais, mesmo que algumas marcas ainda sejam reconhecíveis.
O tempo é um fator crucial. Nos Estados Unidos, o ciclo de desregulamentação, quebra de monopólios, reconfiguração e a transição para a era da internet e dos dispositivos móveis ocorreu ao longo de duas décadas. Portanto, os olhos do setor financeiro devem estar atentos. A competição intensa e a inovação que emergem do universo blockchain podem muito bem redefinir o que entendemos por serviços financeiros, dando lugar a um novo paradigma que, embora atualmente esteja em sua infância, promete ganhos significativos em eficiência e redução de custos.
Conforme o universo das criptomoedas e das finanças descentralizadas continua a se expandir, a reação e a adaptação das instituições financeiras tradicionais serão determinantes para sua sobrevivência. Se não aprenderem com as lições do passado e não se adaptarem a este novo contexto competitivo, suas chances de permanecer relevantes estarão em risco.
