A recente análise sobre a dívida das famílias americanas revela um cenário intrigante e bastante complexo. Embora a quantidade de dívidas esteja atingindo níveis recordes, a renda das famílias parece acompanhar essa tendência de maneira positiva. Dados divulgados pela Reserva Federal de Nova Iorque, através do relatório trimestral sobre dívida e crédito das famílias, mostram que, até o final de setembro de 2023, a dívida total das famílias nos Estados Unidos chegou à impressionante cifra de 17,94 trilhões de dólares, um número que ressoa como um eco preocupante nas discussões econômicas atuais.
O panorama da dívida nos lares americanos é ampliado pela realidade dos saldos que crescem em quase todas as categorias de dívida, com cartões de crédito e empréstimos para automóveis liderando esse fenômeno. O que, à primeira vista, poderia ser motivo de preocupação, é, de fato, um reflexo da evolução da renda das famílias, que também tem demonstrado um crescimento robusto e contínuo. Conforme os dados, a renda pessoal disponível no terceiro trimestre do ano alcançou 21,8 trilhões de dólares, resultando em uma razão entre o saldo total da dívida e a renda igual a 82%. Para contextualizar, esse índice havia chegado a 86% em 2019 e atingido uma impressionante marca de 120% no auge da Grande Recessão em 2008. Os números são, sem dúvida, um teste em relação à saúde financeira das famílias.
No entanto, é crucial reconhecer que nem todas as experiências relacionadas à dívida são equivalentes. Apesar do crescimento da dívida, as taxas de inadimplência têm mostrado uma tendência de alta, embora com uma leve moderação nas últimas medições, algo que foi descrito pelos pesquisadores da Reserva Federal de Nova Iorque como uma notícia “cautelosamente positiva”. De acordo com Donghoon Lee, conselheiro de pesquisa econômica na instituição, “ainda assim, as taxas elevadas de inadimplência revelam um estresse para muitas famílias, mesmo em meio a uma certa moderação nas tendências de inadimplência deste trimestre”.
A elevação dos saldos de dívida pode ser atribuída a uma confluência de fatores. Entre eles estão o crescimento populacional, que impulsiona o consumo, o aumento do gasto online, o custo exorbitante de novos e usados carros e uma inflação que não dá sinais de recuo. Além disso, a atividade do consumidor tem mostrado uma resiliência surpreendente apesar da pressão dupla provocada pela alta inflação e pelas taxas de juros elevadas. A força do mercado de trabalho atual, que se mantém na terceira expansão mais longa já registrada, tem contribuído decisivamente para o aumento dos salários. É interessante notar que, por 18 meses consecutivos, esse crescimento dos salários superou a taxa de inflação, conforme os dados do Escritório de Estatísticas do Trabalho.
Entretanto, a realidade é que muitos americanos ainda lutam para se recuperar após o período em que as suas crescentes rendas foram superadas pela inflação por 25 meses consecutivos. Para muitos, essa recuperação é um caminho longo, repleto de desafios e embates. Assim, o quadro econômico dos Estados Unidos apresenta um paradoxo: enquanto as dívidas podem estar aumentando e gerando preocupações sobre a sustentabilidade financeira das famílias, os rendimentos também estão em ascensão, oferecendo um certo nível de alívio. A complexidade do cenário pede uma reflexão mais profunda sobre a capacidade das famílias americanas de gerenciar suas finanças e enfrentar as adversidades que se apresentam no horizonte econômico.
