tendências recentes nas aquisições no setor privado com foco em tecnologia
O setor de private equity tem mostrado uma atividade intensa no início de 2024, desempenhando um papel vital como fonte alternativa de liquidez para startups e empresas em expansão no setor tecnológico que buscam uma saída estratégica. Um marco importante desse movimento ocorreu em agosto, quando um relatório da TechCrunch indicou que a EQT adquiriu uma participação majoritária na empresa de cibersegurança Acronis, avaliando-a em cerca de 4 bilhões de dólares. Esse negócio seguiu uma tendência crescente, onde a EQT também garantiu a compra da empresa de middleware empresarial WSO2, por 600 milhões de dólares. A busca contínua por oportunidades de aquisição no setor público também se intensificou, resultando em uma série de negócios significativos que visam transformar empresas subdesempenhadas que, no entanto, apresentam promessas de crescimento robusto.
De acordo com dados da PitchBook, o número de acordos de “take-private” realizadas por empresas de private equity alcançou um total de 136 em 2023, representando um aumento de 15% em relação ao ano anterior. Com novas informações fornecidas à TechCrunch, foi possível observar que, até o meio de 2024, 97 dessas transações já haviam ocorrido, o que sugere que o setor está em um caminho propício para igualar os números de 2023, considerando a trajetória atual. Entre os acordos de “take-private” que foram concluídos até o momento em 2024, o setor de tecnologia foi o mais destacado, com 46 transações. Para aprofundar a análise, a TechCrunch examinou esses negócios, focando especificamente naquelas transações que envolvem empresas centradas em produtos, excluindo consultorias de TI e empresas de serviços, e destacando aquisições avaliadas em 1 bilhão de dólares ou mais.
aquisições de destaque no setor tecnológico em 2024
Dentre as transações realizadas, a compra da Adevinta pelos grupos de private equity Permira e Blackstone por 13 bilhões de dólares merece destaque. A Adevinta, que foi desmembrada do grupo de mídia norueguês Schibsted como uma plataforma independente em 2019, já havia adquirido o negócio de classificados do eBay por 9,2 bilhões de dólares em 2020. Após sua listagem inicial na Bolsa de Valores de Oslo com uma valoração de 6 bilhões de dólares, o fechamento do acordo em maio de 2024 destacou a tendência crescente de valorações elevadas no setor.
Outro negócio significativo foi a aquisição da Smartsheet por 8,4 bilhões de dólares, realizada pela Vista Equity Partners em parceria com a Blackstone. A empresa, que viu sua valorização ultrapassar 10 bilhões de dólares no auge da pandemia, enfrentou desafios que reduziram seu valor de mercado para aproximadamente 4 bilhões de dólares, mas conseguiu se recuperar significativamente, o que atraiu o interesse dos investidores privados. A finalização da transação está prevista para o final do exercício fiscal da Smartsheet, que termina em 31 de janeiro de 2025, embora exista um período de “go shop” de 45 dias, permitindo que a empresa busque outras ofertas até o início de novembro.
A aquisição da Squarespace também se destaca no cenário, com a intenção da Permira em adquirir a plataforma de construção de sites em um negócio avaliado em 6,9 bilhões de dólares. Desde sua IPO na Bolsa de Nova Iorque em 2021, a empresa teve um desempenho volátil, mas conseguiu uma recuperação significativa em 2023, levando a um aumento no valor da transação para 7,2 bilhões de dólares.
A Nuvei, uma fintech canadense, foi outra empresa que chamou a atenção ao anunciar sua venda para a Advent International em um acordo avaliado em 6,3 bilhões de dólares. A companhia, que viu sua valorização despencar de 24 bilhões de dólares para cerca de 2,6 bilhões nos últimos meses, representa uma das muitas empresas de tecnologia que estão se tornando alvo de aquisições privadas enquanto tentam revitalizar suas estratégias de crescimento.
O cenário de aquisições continuou com a PowerSchool, que está passando por uma transação de 5,6 bilhões de dólares com a Bain Capital. Originalmente adquirida pela Apple, a PowerSchool passou por várias alterações no controle acionário antes de entrar no mercado público em 2021. Apesar das flutuações em seu valor de mercado, a empresa tem se mostrado resiliente e atraente para investidores de private equity.
Essas transações culminam em um panorama robusto para o setor de private equity em 2024, sinalizando que, à medida que o ano avança, as tecnologias emergentes e as empresas produtivas deverão continuar a ser alvo de interesse por parte de investidores. O futuro pode reservar mais movimentações significativas, à medida que essas empresas buscarem maior flexibilidade e suporte para suas estratégias de crescimento.
