Nova Iorque
CNN
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O Dow Jones Industrial Average sofreu uma queda abrupta na quarta-feira, marcando um ponto de virada significativo para os investidores. A queda foi impulsionada por uma perspectiva desanimadora do Federal Reserve (Fed), levando o índice a estender sua sequência de perdas para 10 dias, o que representa a maior série de desvalorização desde a presidência de Gerald Ford em 1974. Com uma desvalorização de cerca de 1.123 pontos, equivalente a 2,6%, o Dow encerrou o dia em um nível que pode fazer muitos investidores reavaliar suas estratégias.
O comunicado do Fed trouxe uma revelação que chocou muitos analistas do mercado financeiro: a expectativa de apenas duas reduções nas taxas de juros em 2025, contrastando com as quatro cortes previstos anteriormente. Além disso, a entidade prevê que a inflação continue acima de sua meta por um período mais prolongado do que o anteriormente estimado, o que acende um sinal de alerta para a saúde econômica do país e a sustentabilidade do crescimento do mercado.
Essa queda no Dow foi a mais longa desde 1974, quando o índice havia despencado por 11 sessões consecutivas. Este histórico recente levanta questões sobre a resiliência do mercado em tempos de políticas monetárias cautelosas. Antes dessa sequência de perdas, o Dow não estava tão desfavorecido, tendo perdido menos de 6% durante todo o período da sequência que, apesar da queda, é considerada uma pequena variação em relação à força demonstrada por outros índices, como o S&P 500 e o Nasdaq, que chegaram a apresentar máximas recordes antes de também caírem substancialmente na quarta-feira.
Embora os investidores esperassem uma redução de juros de 0,25% na quarta-feira, a reação adversa do mercado resultou de uma avaliação mais crítica da trajetória futura das taxas de juros, conforme ressaltou Jay Hatfield, CEO e CIO da Infrastructure Capital Advisors. A antecipação dos investidores estava em alta, com resultados indicando uma probabilidade de 98% da redução de taxas na reunião de janeiro do Fed. No entanto, a conferência de imprensa do presidente do Fed, Jerome Powell, acabou diminuindo essa expectativa para apenas 6% de chances de uma nova redução no próximo mês, o que foi interpretado aparentemente como uma “corte hawkish” pelo mercado.
Chris Zaccarelli, CIO da Northlight Asset Management, destacou que “o mercado foi decepcionado com o provável futuro das taxas de juros”, refletindo uma preocupação generalizada em relação à direção econômica a longo prazo. As atividades de negociações e a confiança dos investidores estão sendo diretamente impactadas pela incerteza em torno das decisões do Fed, além do contexto econômico mais amplo, onde empresas como a UnitedHealth Group apresentaram uma queda significativa em suas ações, afetando diretamente o desempenho do Dow.
Neste mês, a UnitedHealth viu suas ações despencarem 15%, especialmente após o trágico evento que acarretou a morte de seu CEO, Brian Thompson. Embora a ação tenha registrado um aumento de 3,3% na quarta-feira, o impacto negativo acumulado no valor da empresa tem sido notável, contribuindo para a desaceleração do índice. A Nvidia, outra grande empresa listada, também trouxe pressão ao Dow, em parte devido a uma recuperação de valorização que não conseguiu se sustentar nos últimos 30 dias, somando uma queda de 5% somente neste período.
O que é curioso, apesar da longa queda, é que o Dow permanece impressionantemente 14% acima do patamar de início do ano, demonstrando uma recuperação robusta em 2024, com um auge de mais de 5.000 pontos. Isso reflete um ambiente de investimento ainda privilegiado, onde muitos acreditam que a força do mercado pode se manter apesar das recentes flutuações.
Inicialmente, os mercados reagiram de maneira positiva aos resultados das eleições, com um alívio aparente entre os investidores em relação a possíveis disputas judiciais. Havia, assim, um otimismo palpável sobre as promessas de cortes de impostos e desregulamentações. O contexto atual, porém, exige uma nova análise e cautela nas expectativas, uma vez que os parâmetros fundamentais da economia podem estar em um ponto crítico.
Esta é uma história em desenvolvimento e será atualizada.
Matt Egan e Elisabeth Buchwald da CNN contribuíram para este relatório.
